光伏太阳能进一步研究:开云见日

17-09-12


对于光伏产业,中国在2017年上半年安装了24GW的光伏发电装置,高于市场预期(2017年全年预计将达到25 - 30gw),累计光伏装机容量达到101GW。我们注意到新增装机从西北地面电站到用电需求量大的东南分布式电站转移的趋势。其结果是,电力配给率有所提高,中央和省级政府通过补贴和电价等方式支持新增的装机转向分布式。


光伏太阳能进一步研究:开云见日

分布式装机容量快速增长。在政府政策的支持下,分布式光伏太阳能装机容量大幅增长,2017年上半年总装机达到7GW,累计装机为17.3万千瓦。然而,由于中国东南部的分布式光伏项目已经在客户层面实施,我们相信今年中国可能会减少分配项目的0.42元/ 千瓦时的补贴。

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在630年之后对光伏太阳能材料的需求还未减少。与去年有所不同,光伏材料(多晶硅,硅片,电池和组件)的价格在“630抢装潮”之后仍然位于高位。由于2017年的大部分安装目标都是在2016年底前批准的,新项目在6月30日前没有足够的时间实现上网,从而推迟了对光伏材料的需求直到今年下半年。与此同时,大多数领先的项目(5.5 GW)的并网将在2017年9月30日结束,很多公司都倾向于购买光伏组件,在一定程度上促进了需求的增长。此外,美国商务部(U.S. department of commerce)从7月12日起对光伏产品征收17.1 - 18.3%的反补贴税,同时启动第201条款,以考虑增加进口关税,从而在今年下半年限制对美国的出口。与此同时,从2017年1月到5月,出口到印度的零部件数量大幅增加,达到4.6亿瓦(同比增长177%)。然而,由于潜在的未来反倾销调查,我们对印度高需求的可持续性持保守态度。


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多晶硅和硅片的竞争力有所提高。2016年,中国多晶硅产量达到194,000吨(同比增长17.6%),全球市场份额从2012年的30%上升到2016年的52%。我们注意到,以前在中国光伏产业主要依靠海外获得高质量多晶硅之前,由于技术升级和产能扩张,中国制造商现在能够以低成本的多晶硅提供更高质量的产品。例如,新能源(包括折旧)的多晶硅的总成本现在不到每公斤8.50美元,是市场上最低的,比wacker和OCI等全球生产商的成本低30%左右。目前生产多晶硅的主流技术是改进的西门子方法,在2017年占据了98%的市场份额。然而,我们期待新技术流化床法(FBR)在未来抢占一些市场份额。

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